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9月28日，禾川科技(688320.SH)以简易程序向特定对象发行股票的申请顺利通过上交所审核。本次定增尚需获得中国证监会注册批复后方可正式落地，公司拟募集资金总额不超过2.2亿元，扣除发行费用后，资金将投向工业智能化核心零部件产能升级项目并补充流动资金，依托业绩回暖契机扩充核心产品产能，抢抓国产工业自动化替代机遇。
根据本次简易定增预案披露，募投项目整体总投资额2.57亿元。其中工业智能化核心零部件产能升级项目总投资1.95亿元，计划投入募集资金1.58亿元；剩余6200万元募集资金用于补充公司流动资金。本次募资用于补充流动资金的金额占募资总额28.18%，符合资本市场相关监管要求。项目实施主体为禾川科技母公司，将通过新增自动化产线、配套车间改造，升级制造基础设施，重点扩大伺服系统、控制器等工控核心零部件产能，优化生产制造体系，提升产品交付能力与生产效率。
禾川科技是国内工业自动化领域核心零部件厂商，主营伺服系统、PLC 控制器、视觉、编码器、变频器等产品，产品广泛应用于锂电、数控机床(CNC)、激光加工、机器人、光伏、3C 等装备制造赛道，是国产工控替代赛道的代表性企业。公司表示，本次产能升级项目落地后，将有效缓解当前核心产品产能瓶颈，丰富产品供给能力，进一步拓展下游高端装备应用场景，持续巩固国产工控零部件市场份额，增强公司在工业自动化赛道的综合竞争力。同时，补充流动资金将优化公司资本结构，降低经营周转压力，为市场拓展、研发投入、订单承接提供资金保障，支撑公司长期业务扩张。
值得注意的是，本次扩产计划落地于公司业绩显著修复的节点。2026年半年报数据显示，公司上半年实现营业收入6.99亿元，同比增长37.42%；归母净利润2269.85万元，去年同期亏损3816.23万元；扣非归母净利润1319.51万元，同样实现由亏转盈，经营基本面迎来明显改善。业绩回暖主要得益于锂电、CNC、激光设备等下游行业订单持续放量，叠加渠道体系建设成效显现，营收规模增长带动毛利提升，同时应收账款管理优化、信用减值减少，共同推动盈利修复。第二季度单季表现更为亮眼，单季营收4.26亿元，同比增长52.8%，单季归母净利润2833万元，盈利韧性持续增强。
从发行方案来看，本次简易程序定增拟发行股票数量不超过684.08万股，不超过本次发行前总股本的 30%，募资总额上限2.2亿元，符合简易程序 “募资不超过3亿元、不超过最近一年末净资产20%”的规则门槛，发行流程相对高效，能够快速为产能项目筹措资金，抢抓工控行业复苏窗口。
行业层面，随着制造业智能化转型持续推进，国内伺服、控制器等工控核心零部件国产替代进程持续提速。此前海外品牌长期占据国内高端工控市场，近年来本土厂商依托性价比、快速服务、定制化方案优势持续抢占市场。禾川科技本次产能扩张，正是在自身扭亏的基础上加码主业，借助资本投入夯实制造能力，匹配下游装备制造业复苏带来的增量需求。
禾川科技称，本次募投项目紧密围绕主营业务，契合工业智能化、国产替代的行业发展趋势。产能建设完成后，公司将进一步提升伺服、控制器等核心零部件规模化制造能力，优化产线智能化水平，持续拓展下游应用边界，提升国产工控产品市场占有率，增强长期盈利能力。
风险提示：本文基于上市公司公告及公开信息整理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
浙公网安备 33010602000006号
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