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2026年8月11日，南极熊获悉，近日华曙高科(688433)发布公告称，公司于8月7日收到上海证券交易所出具的《关于受理湖南华曙高科技股份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》(上证科审(再融资)〔2026〕162号)。上交所认为公司本次向特定对象发行A股股票的申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。
这意味着，华曙高科这笔总规模不超过39.1亿元的定向增发方案，正式进入监管审核通道。南极熊提取完整版募集说明书(申报稿)中的一些核心内容：
一、华曙高科是谁？
在拆解定增方案之前，先看看募集说明书如何定位自己："公司是全球极少数同时具备3D打印设备、材料及软件自主研发与生产能力的增材制造企业，销售规模位居全球前列，是我国工业级增材制造设备龙头企业之一。"
几个关键数据勾勒出公司的基本盘：
产品矩阵：已开发40余款设备，配套40余款专用材料及工艺，覆盖金属(SLM)和高分子(SLS)两大主流技术路线；
应用领域：航空航天、高端装备、消费电子、运动鞋业、模具、汽车、医疗、消费品、教育科研；
技术壁垒：在大尺寸、多激光、高能效、精细打印、超高温烧结、连续增材制造以及高性能粉末材料等方向上走在国际前列；
资本结构：2023年4月17日科创板上市，IPO发行价26.66元/股，募资净额10.23亿元。
二、39.1亿怎么花？三大募投项目深度拆解
根据募集说明书，本次募集资金将投向三大方向：整体来看，资本性支出占比72.29%，意味着大部分资金将用于工程建设、设备购置等硬投入；非资本性支出约10.84亿元(占27.71%)，主要用于铺底流动资金、研发和人员投入。
项目一：设备产能提升(10.75亿)
这个项目直接指向公司的核心业务——3D打印设备制造。募集说明书提到，"有助于进一步提升公司生产能力与交付效率，增强对客户需求变化的响应能力"。
项目二：综合服务平台(23.56亿)
占总募资额六成，是本次定增最大的看点。募集说明书明确指出，这是为了"顺应行业由'设备供应'向'综合制造能力输出'转变的发展趋势"。这个项目的大规模资金将用于建设增材制造服务中心、购置工业级3D打印设备，直接面向下游客户提供打印服务。本质上，华曙高科要从"卖铲子"的装备商，转型为"既卖铲子又亲自挖矿"的综合服务商。
项目三：全球运营中心(4.78亿)
主要用于海外市场拓展、本地化团队建设和运营资金。公司将用"轻资产"方式加速全球化——重点是人和渠道，而非固定资产。
三、发行方案一览
以当前总股本4.14亿股计算，按顶格发行1.25亿股、募资39.1亿元测算，发行价约为31.3元/股左右。最终价格由竞价决定。
四、IPO募投资金用得怎么样了？
这份募集说明书给出了一个重要的"前情提要"——华曙高科2023年IPO募资10.23亿元，用到哪了。
截至2025年末，前次募集资金已累计使用93,958.65万元，使用比例91.82%，尚未使用余额约1.08亿元。最值得关注的是：增材制造设备扩产项目2025年实现效益6,402.36万元，达到预期。这说明IPO阶段的产能扩张已经产生了实际回报，为此次更大规模的融资提供了业绩背书。
五、财务全景
募集说明书披露了2023年度、2024年度、2025年度经天健会计师事务所审计的完整数据及未经审计的2026年度一季度数据：
几个信号值得深读：
1.2025年营收创历史新高：7.15亿元，同比大增45.4%，验证了行业需求回暖的判断
2.H1营收大增：2026上半年，营收3.4亿增长42%，净利润增长87%
3.资产负债表非常干净：资产负债率仅24.54%，几乎没有有息负债压力，为39亿级别的融资扩张留足了安全垫。
六、后续流程
1.内部决策：董事会(2026.4.28)+ 股东会(2026.5.14)审议通过
2.上交所审核：已受理(2026.8.7)，尚需通过审核
3.证监会注册：获上交所审核通过后，需取得中国证监会同意注册的批复
4.发行实施：获得注册批复后，在有效期内择机发行
浙公网安备 33010602000006号
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