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【中国智能制造网 企业动态】美股市场上，亚马逊较今年2月的低点已累计上涨67%。总市值3820亿美元，位居美股上市公司第四。近年来亚马逊的电子商务业务维持稳健增长，云计算业务AWS更是表现突出。今年二季度AWS营收同比增长58%。
此外，阿里云的营收从去年二季度以来连续保持三位数同比增长。云计算是信息经济的基础，在政府、企业等层面推动下，需求正在步入爆发期。宽带网速的升级有助于云服务发展，信息安全战略也将推动国外云计算巨头与国内企业合作，给国内企业带来机遇。
Gartner认为云服务市场规模将从2015年的522亿美元增长到2020年的1435亿，年复合增长率达22%。
相关概念股： 光环新网：与AWS合作开始，云计算业务成未来业绩爆发点
中金云网并表后IDC及增值服务营收同比增长32.78%，毛利率小幅提升目前IDC及其增值服务业务仍然是公司营收的主要来源，贡献收入占比在37.09%，营业利润贡献占比在63.42%。根据公司中报显示，上半年IDC及增值服务业务平稳增长，并表中金云网后实现3.02亿收入，同比增长32.78%，毛利率与去年报表数据相比提升1个点；公司目前在建3个新数据中心，分别由公司的3个全资子公司光环云谷，光环新网(上海)和德信致元来具体实施。募投项目完工后，公司IDC数据中心规模进一步扩大，客户服务能力将进一步提升；公司主要客户群体为亚马逊、当当网等互联网客户，通过收购中金云网，公司获得了一批稳定而的金融行业客户，行业实力进一步夯实。
未来大看点-和AWS合作落地，布局云计算全产业链：上半年公司IaaS云计算服务收入实现4113万元，规模大幅增长，毛利率95.72%，毛利率较上年同期增长38.84%。
AWS和公司合作落地，解决了AWS在中国运营受限的问题。未来公司将按照双方的约定向亚马逊付费，而亚马逊将向公司提供技术服务、支持以及授权，AWS的技术和公司在中国积累多年的运营能力，客户服务能力结合，以及未来中国云计算市场广阔的空间，都将为公司业绩高速增长提供强有力的保证。2015年AWS给亚马逊贡献收入78.8亿美金，同比增长接近70%。
未来三年若AWS维持60%以上的增长，则其2016，2017，2018年的收入可以达到126.08/201.73/322.76亿美元。在运营受限的情况下，2015年AWS在中国收入规模在1.56亿人民币左右，在中国公有云IAAS市场占有率仅约为2%，在AWS收入中仅占0.3%(粗略以1美元=6人民币的数值来进行估算)，假设未来三年AWS中国在运营问题得到解决后，AWS中国区收入在收入占比得到提升，保守预测为4%，6%，8%，而目前光环新网和AWS签约北京的运营权，假设未来北京地区的收入在中国区收入中占比50%，则未来三年北京地区AWS的营业收入将大约达到15.13亿元，36.3亿元，77.46亿元，公司可以从中分得一部分运营收入，假设为10%，则公司2016-2018年从AWS合作中获得的收入将可能达到1.51/3.63/7.74亿元。
估值：预计公司2016~18年营业收入增长率分别为175.40%、50.99%、49.15%、净利润增速101.99%、77.34%、87.83%；净利润分别为2.29、4.06、7.63亿元，预测2016年、2017年、2018年PE为120倍、100倍、70倍，对应目标股价38.01元，56.17元，73.86元，未来股价仍然有翻倍空间。
云赛智联：国企集团打造“互联网＋”巨舰，新时代开启新篇章
仪电集团资产注入，互联网巨轮扬帆起航：2014至2016年，公司通过一系列收购及集团资产整合，主营业务由电子制造转型为纯正的互联网产业。2016年3月，公司正式改名为“云赛智联股份有限公司”。公司此轮资产组合体现的是互联网全生态链的布局，未来战略是实现“智慧城市综合解决方案提供商”，以及“中国的信息服务提供商”。
仪电集团历史悠久、资产证券化预期强烈：根据仪电集团战略部署，未来将持续积极推动旗下核心业务板块资产证券化。认为，随着国企改革进程推进，仪电集团向信息化转型步伐加快，云赛智联作为集团三家上市公司中一家以信息产业为主导的企业，有望成为资产整合的平台。
集团优势护航智慧城市建设：仪电集团作为发展历史悠久的大型国有独资企业，长期与政府保持着密切合作关系。云赛智联公司在打通政府方和金融渠道方面有着强大优势，保证公司的智慧城市业务可以在PPP模式架构下进行有效的发展。
智慧城市全产业链布局：2016年3月，云赛智联与微软签署包含三个层次的战略合作协议：(1)“双创平台”和“微软云暨移动应用孵化平台”领域的合作，(2)双方将围绕云计算技术在电子政务和公共安防应用领域开展市场合作，(3)双方共同推进“智慧城市”项目合作。
沧海遗珠：军工业务保持快速增长：公司过往在制造领域积累深厚，其中主要为部队大型舰艇雷达通讯设备作研发与生产制造的广电通信技与美多通信是公司传统制造领域保留下来的资产，并且未来具备相当的成长空间。
盈利预测与估值：预测公司16-18年实现营业收入38.51亿、52.38亿、68.65亿，净利润3.08亿、4.05亿、5.23亿元，EPS分别为0.23元、0.31元、0.39元，对应的2016-2018年PE为49.19X、37.49X、29.00X。
坚定看好公司的智慧城市业务发展，认可公司在全产业链布局的前沿行动。综合考虑公司的市值和估值水平，目标价20.36元。
神州数码：构建B2B分销平台，转型云计算与自主可控
IT分销领域，线上转型B2B平台：作为国内大的、涉及领域与品牌广的IT领域分销商，公司拥有覆盖全国860个城市、30，000余家渠道的IT营销网络，分销收入达到百亿规模，多年来市场份额稳居。B2B业务平台是目前公司线上分销业务转型的主要方向，其目标是建立全国大的泛IT领域互联网B2B平台。
平台通过构建完整生态系统，提供面向全渠道、全企业用户的全信息化资讯、交易和服务，构建产品、服务商、集成商、企业客户和经销商客户之间的生态合作链。
布局企业云计算平台，多项优势奠定坚实基础：公司通过收购神州云科信息服务有限公司100%的股权，实现了对IDC、ISP、ICP等电信增值服务运营许可证的获取，并构建起了IaaS、PaaS和SaaS一体的一站式、综合型企业云服务平台，而之前分销业务所积累的客户将有望转化为云服务的长期用户。认为神州数码云计算业务在产品形式以及用户资源上具有强劲的竞争力。公司业务更将以Go-To-Market等合作模式与多家产品形成交叉，以大生态圈形式互补，终实现互利共赢。
借自主产品转化角色，强强联合打开市场：当前神州数码自主可控业务以基础设施和网络安全产品为主，并将与厂商探索创新合作模式，实现共赢。未来几年将是国产自主可控产品的黄金时期。对于公司而言，如要打开市场需要具备高竞争力的产品技术，而其众多国外客户皆是可转化的技术资源。借助与上游厂商合作以及自主研发，公司可快速转化自身角色成为设备提供商，同时利用原有销售渠道和消费端资源迅速开拓市场。
盈利预测与投资建议：预计2016-2018年EPS为0.66、0.70和0.81元，相应PE为46.45倍、43.80倍和37.85倍。考略未来国产自主可控与云计算业务的增量，对照55-60倍估值水平，未来12个月合理价格区间为39-42元。
(原标题：亚马逊股价连创新高云计算望实现高增长)
浙公网安备 33010602000006号
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