机器人投顾前景看好 国产化之路却颇为坎坷

　　【中国智能制造网 市场分析】近年来，随着大数据技术的迅速发展和个人投资者理财需求的日益旺盛,机器人投顾行业呈现出井喷式增长。相比国外市场的蓬勃生长，中国的机器人投顾之路却颇为坎坷。　　
　　近年来，随着大数据技术的迅速发展和个人投资者理财需求的日益旺盛,机器人投顾行业呈现出井喷式增长。据CorporateInsight统计,仅美国市场，截至2015年年中,机器人投顾公司管理的资产规模已超过210亿美元，有超过200家公司布局该领域。
　　
　　这其中既包括以Wealthfront、Betterment、PersonalCapital为代表的独立机器人投顾公司推出的产品,也包括以嘉信智能投资组合、贝莱FutureAdvisor、德银AnlageFinder为代表的依托传统金融机构的机器人投顾业务。
　　
　　相比之下，中国的机器人投顾之路却颇为坎坷。年初才刚在国内“热闹”起来的新概念还没来得及被大众所接受，便陷入了发展僵局。目前，国内该领域的初创公司且规模尚小，而大型金融机构对机器人投顾的关注和投入也并不算多。
　　
　　作为这几年海外财富管理市场快速崛起的新势力，机器人投顾业务为何在国内发展缓慢?与P2P、等其他“舶来品”相比，为何机器人投顾领域的初创公司不仅数量少、规模小，其影响力也远不及美国的Wealthfront等?
　　
　　“标签”的变迁
　　
　　1.智能理财
　　
　　近年来，随着全民理财意识的觉醒以及互联网金融的发展，线上财富管理市场日益蓬勃，一大批汇集了各类理财产品的“理财超市”、“一站式理财平台”也应运而生。
　　
　　所以，从去年开始已经有不少平台提出智能理财的概念，即基于对大数据等技术的应用，通过一系列智能算法为投资者“量身定做”更理性、客观、全面的理财服务。
　　
　　但那时提到的智能理财更像是一种增值服务、一种理财理念，而非独立的产品。一方面为了帮助用户在海量的金融产品中快速筛选出适合自己的，另一方面也是希望用此增值服务提升用户粘性。
　　
　　2.机器人投顾
　　
　　今年3月，AlphaGo人机大战让机器人、人工智能成为了“爆款”词，更重要的是，直译于Robo-Advisor的机器人投顾业务在美国已成为财富管理行业重要的一个细分领域，它有独特的商业模式和业务特点。
　　
　　以海外相对成熟的机器人投顾业务来看，它根据个人投资者提供的风险承受水平、收益目标以及风格偏好等要求，运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型，为用户提供终的投资参考，并根据市场的动态对资产配置再平衡提供建议。
　　
　　所以，这里包括几个常见的功能：用户信息评价，投资组合构建，后续跟踪以及动态再平衡等。并且，它既要理解投资者的主动需求，同时又在量化投资策略上拥有丰富的储备。此外，在海外市场，机器人投顾的投资标的主要为各类ETF。
　　
　　但国内的机器人投顾产品形态更为多样化，有的以境外ETF为投资标的，有的则针对A股市场甚至个股，还有的把各种标准、非标准的金融产品统统都纳入进来，具有代表性的初创公司包括弥财、蓝海财富、资配易等。
　　
　　3.数字化资产配置
　　
　　但在国内，大多数用户容易把“投顾”跟“证券投资咨询顾问”划上等号，而投顾牌照又尚未放开。所以，为了避免上述歧义，一些机构开始用数字化资产配置来替代机器人投顾或智能投顾的说法。
　　
　　相比前两个标签，数字化资产配置的表述似乎更加朴实和明确。其实，这本质上就是一种具有低成本、率、智能化的投资工具，不过它利用了各种数据、算法以实现个性化、分散化、长期且稳健的资产配置。
　　
　　包括百度金融、京东金融、蚂蚁金服、陆金所等互联网金融巨头都有计划推出相关产品，其本质更像是对既有线上财富管理业务的智能化升级，在原有财富管理业务上延伸出某个产品或叠加某种功能。